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ETFs americanos têm estratégias diferentes para buscar retorno
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) listados nos Estados Unidos possuem estruturas distintas, mesmo quando todos são usados por investidores interessados no mercado americano. VOO, QQQ, SCHD, JEPQ e JEPI se diferenciam pelos índices acompanhados, composição das carteiras, taxas de administração e formas de distribuição de renda.
O VOO, administrado pela Vanguard, acompanha o índice S&P 500, enquanto o QQQ, da Invesco, segue o Nasdaq-100. Já o SCHD, ligado à Schwab Asset Management, tem foco em empresas pagadoras de dividendos e acompanha o Dow Jones U.S. Dividend 100 Index. JEPQ e JEPI, da JPMorgan Asset Management, utilizam estratégias de renda com opções para gerar distribuições mensais.
VOO e QQQ representam grandes índices do mercado americano
O VOO acompanha cerca de 500 das principais empresas dos Estados Unidos por meio do S&P 500. Segundo dados da Vanguard de 30 de junho de 2026, o ETF tinha taxa total de administração de 0,03%, 506 ativos em carteira e distribuição trimestral. O patrimônio líquido do ETF era de US$ 978,96 bilhões.
Entre as maiores posições do VOO estavam Nvidia, Apple, Alphabet, Microsoft e Amazon. As dez maiores empresas representavam 37,9% da carteira, com o setor de tecnologia tendo a maior participação, de 38,0%. O rendimento de dividendos em 12 meses, segundo dados de 25 de setembro, era de 1,03%.
O QQQ, criado pela Invesco, acompanha o Nasdaq-100 e foi lançado em 1999. O fundo tinha taxa de administração de 0,18% e patrimônio líquido de US$ 495,81 bilhões em 30 de junho de 2026. A carteira estava concentrada em grandes empresas de tecnologia, incluindo Nvidia, Apple, Microsoft, Micron Technology e AMD. A distribuição também ocorre trimestralmente, com rendimento de dividendos de 0,42%.
SCHD prioriza empresas com histórico de dividendos
O SCHD segue o índice Dow Jones U.S. Dividend 100 e busca exposição a empresas americanas com foco em pagamento de dividendos. O ETF foi lançado em 2011, possui taxa de administração de 0,06% e tinha 102 empresas na carteira.
Em 25 de setembro, o patrimônio líquido era de US$ 110,5 bilhões. A distribuição ocorre trimestralmente e o rendimento de dividendos dos últimos 12 meses era de 3,17%. Entre as principais posições estavam Qualcomm, Texas Instruments, Coca-Cola, Procter & Gamble e Merck.
JEPQ e JEPI usam estratégia de opções para gerar renda mensal
Os ETFs JEPQ e JEPI adotam uma estratégia diferente dos fundos tradicionais de índice. Eles investem em ações e vendem opções de compra para obter receitas adicionais, em uma estratégia conhecida como covered call.
O JEPQ combina exposição a grandes empresas do Nasdaq-100 com a venda de opções vinculadas ao índice. O fundo foi lançado em 2022, possui taxa anual de 0,350% e distribui mensalmente a renda obtida. Em 31 de agosto, tinha patrimônio líquido de US$ 42,21 bilhões e rendimento de dividendos em 12 meses de 11,21%.
A JPMorgan informa que essa estratégia pode fazer com que o investidor abra mão de parte da valorização do mercado em troca da receita obtida com as opções. O fundo também investe em títulos estruturados conhecidos como ELN, que possuem riscos relacionados a liquidez, contraparte e crédito.
O JEPI segue uma lógica semelhante, mas voltada para ações de grandes empresas do S&P 500. Lançado em 2020, também possui taxa anual de 0,350% e distribuição mensal. Em agosto, registrava patrimônio líquido de US$ 46,16 bilhões e rendimento de dividendos em 12 meses de 8,04%.
Tributação é um ponto importante para investidores brasileiros
Para investidores residentes no Brasil, ETFs negociados no exterior possuem regras tributárias específicas. De acordo com informações da Receita Federal, ganhos com venda de ações e ETFs estrangeiros têm direito a uma faixa anual de isenção de R$ 250 mil em operações de acordo com as regras aplicáveis, e os resultados podem ser compensados conforme a legislação vigente.
Já ETFs negociados no Brasil que acompanham índices internacionais possuem tratamento tributário diferente, com incidência de imposto sobre rendimentos e possibilidade de enquadramento em regras de tributação de renda financeira.
Além disso, alternativas como a conta de investimento individual conhecida como ISA na Coreia do Sul não possuem equivalente direto no Brasil, mas o país também conta com instrumentos de planejamento tributário para investidores, como determinadas modalidades de contas de investimento.
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