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Coreanos têm diferentes caminhos para investir em ouro
Na Coreia do Sul, investidores podem acessar o mercado de ouro por diferentes meios, como o mercado de ouro à vista da Bolsa da Coreia (KRX), fundos de índice (ETFs) de ouro, contas bancárias de ouro e compra de barras físicas. Também é possível utilizar contas com benefícios fiscais, como a Conta Individual de Gestão de Ativos (ISA) e contas de previdência, dependendo do produto escolhido.
No mercado KRX de ouro, o investidor pode comprar e vender ouro sem receber o metal fisicamente, negociando em gramas por meio de corretoras participantes. A operação pode ser feita por plataformas eletrônicas, celular, telefone ou atendimento presencial. O mercado permite negociações com unidades de 1 grama, enquanto também existem produtos com entrega física em unidades maiores.
KRX ouro à vista tem regras específicas de impostos e custos
Segundo a Bolsa da Coreia, os ganhos obtidos com negociações no mercado KRX de ouro não estão sujeitos ao imposto sobre ganho de capital nem ao imposto sobre dividendos. A operação também não entra no cálculo do imposto sobre renda financeira acumulada. A negociação dentro do mercado não tem cobrança de imposto sobre valor agregado, mas a retirada do ouro físico gera cobrança de 10% de IVA.
O ouro negociado no KRX possui pureza de 99,99% e é certificado pela Casa da Moeda da Coreia e pela London Bullion Market Association (LBMA). A custódia fica sob responsabilidade do sistema administrado pela Coreia Exchange e pela Central Securities Depository. Apesar disso, o produto não conta com proteção do sistema de seguro de depósitos e pode sofrer perdas devido à variação do preço do ouro ou do câmbio.
ETFs oferecem exposição ao ouro sem compra direta do metal
Outra alternativa usada na Coreia do Sul são os ETFs de ouro negociados em bolsa. Os produtos podem acompanhar contratos futuros de ouro ou investir diretamente em ouro físico. Alguns ETFs utilizam estratégias de proteção cambial para reduzir o impacto das oscilações da moeda.
Os ETFs de ouro listados na Coreia têm tributação diferente do mercado KRX. De acordo com informações tributárias divulgadas por bancos coreanos, os ganhos desses produtos são classificados como renda de dividendos e podem ter incidência de 15,4% de imposto. Já ETFs de ouro negociados no exterior, como os dos Estados Unidos, seguem regras diferentes, com tributação sobre ganho de capital após uma faixa de isenção anual.
Conta-ouro e barras físicas têm custos e características próprias
As contas de ouro oferecidas por bancos coreanos permitem comprar pequenas quantidades do metal, com operações a partir de 0,01 grama em alguns produtos. O investidor não recebe o ouro físico, e os preços incluem uma margem de compra e venda. Os ganhos são tributados como dividendos, com retenção de 15,4%, e o produto não é protegido pelo sistema de seguro de depósitos.
Para quem prefere possuir o metal, bancos também vendem barras de ouro certificadas pela Casa da Moeda da Coreia. Esses produtos têm diferentes tamanhos e, na compra, há cobrança de 10% de imposto sobre valor agregado. Na venda, não há cobrança desse imposto sobre a transação, e o ganho obtido com a valorização da barra não está sujeito ao imposto sobre ganho de capital, segundo informações tributárias citadas por bancos coreanos.
Contas com benefício fiscal podem ser usadas em alguns investimentos
A Coreia do Sul também permite que investidores utilizem contas como a ISA para determinados investimentos em ouro. Aplicações em ETFs de ouro dentro desse sistema podem ter benefícios fiscais dentro de limites estabelecidos, embora existam restrições, como a impossibilidade de incluir ETFs estrangeiros como alguns fundos negociados nos Estados Unidos.
Contas de previdência também podem oferecer tratamento tributário diferenciado para determinados ETFs, mas existem limitações sobre produtos considerados de maior risco, especialmente aqueles ligados a contratos futuros.
Comparação entre as principais formas de investimento
As opções disponíveis no mercado coreano apresentam diferenças importantes. O KRX ouro à vista permite negociação em pequenas unidades e tem tratamento tributário próprio, mas não possui garantia de depósito. ETFs facilitam o acesso ao mercado financeiro, porém possuem regras de impostos e custos de administração. Contas-ouro oferecem praticidade para pequenas compras, enquanto barras físicas permitem posse direta do metal, mas envolvem custos adicionais na aquisição.
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